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国债逆回购

2023-03-17 14:39

目录

  1. 1 国债逆回购
  2. 2 交易特点
  3. ▪ 国债逆回购交易的收益性
  1. ▪ 逆回购交易的安全性
  2. 3 优点
  3. 4 基本种类
  1. 5 交易流程
  2. 6 佣金收取
  3. 7 佣金水平
  1. 8 投资价值

国债逆回购

国债逆回购漫画国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者融资方与融券方在签订的合约中，融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间，以商定的价格再买回该笔债券，并支付原商定的利率利息。

国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。

交易特点

国债逆回购交易的收益性

银行活期存款，利率非常低，加之目前CPI远高于活期利率。而国债逆回购收益率xxx高于同期银行存款利率水平。

国债逆回购

逆回购交易的安全性

与股票交易不同的是，逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定，因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说，逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。

不考虑CPI的因素的话，国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产，而国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种，它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点，因此，对于资金充裕的机构来说，充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金，以降低财务费用来获取收益的最大化，又不影响经营之需，不失为上乘的投资选择。对于有大额闲散资金的投资者来说，国债逆回购也不失为一个好的理财工具[2]。

优点

1.安全性好，风险较低，类似短期贷款，证券交易所监管，不存在资金不能归还的情况；

2.收益率高，尤其在月底年底资金面紧张时，年化收益高达57%；

3.操作方便，直接在开立的账户中一键操作，到期资金自动到账，无需过问；

4.流动性好，资金到时自动到账，可即可用于做股票和其他理财产品，随时锁定收益；

5.手续费低，手续费是根据操作的计算，10万的话，做一天逆回购就是1-2元，做两天的，就是2-4元，以此类推

基本种类

投资者要进行回购只能做沪市2040**、深市1318***的新国债回购，共18个品种。

类别 代码 所回购品种
1债回购
GC001，代码204001
2债回购
GC002，代码204002
3债回购
GC003，代码204003
4债回购
GC004，代码204004
7债回购
GC007，代码204007
14债回购
GC014，代码204014
28债回购
GC028，代码204028
91债回购
GC091，代码204091
182债回购
GC182，代码204182 深交所回购品种
1债回购
R－001代码131810
2债回购
R－002代码131811
3债回购
R－003代码131800
4债回购
R－004代码131809
7债回购
R－007代码131801
14债回购
R－014代码131802
28债回购
R－028代码131803 91债回购
R－091代码131805
182债回购
R－182代码131806

交易流程

1回购委托——客户委托证券公司做回购交易。客户也可以像炒股一样，通过柜台、电话自助、网易等直接下单；

2回购交易申报——根据客户委托，证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户，否则回购申报无效。

3交易撮合——交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。

4成交数据发送——T日闭市后，交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。

5清算交收——结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金数据，与当日其他证券交易数据合并清算，轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额，并在T+1日办理资金交收。

6回款——比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转帐，而且是自动回款，不用做交易。

佣金收取

国债一、二、三、四天回购佣金水平为10万元一天一元；七天回购，10万元每笔5元；十四天回购，10万元每笔10元；二十八天回购，10万元每笔20元，二十八天以上回购，10万元每笔30元封顶。佣金通常介于收益的4%至6%间[4]​。

100万元做国债一天逆回购GC001

1、收益：取2011年6月23日周四当日报价中间价8.825当日开盘价7.5，最高10.15计算，当日取得收益：100万*8.825%/360=245.14元。

2、佣金：100万*0.001%=10元。

3、资金回款：245.14-10=235.14元。

4、纯收益率：年化利率=235.14*360/1000000=8.465%

佣金水平

所回购品种佣金收取标准：

代码 简称 佣金水平

204001  GC001  0.01‰

204002  GC002  0.02‰

204003  GC003  0.03‰

204004  GC004  0.04‰

204007  GC007  0.05‰

204014  GC014  0.01‰

204028  GC028  0.02‰

204091  GC091  0.03‰

204182  GC182  0.03‰

投资价值

国债逆回购的预期年化收益可以达到3%-5%。每天临近15：00时能买到的收益很低，就平时而言，并不比交易型货基有大的优势。但到了季末、年末，10%以上，甚至40%以上年化收益的情况都有。如果刚好你那时钱在流动性高的品种里，不妨小赚一笔。在股票账户里可以直接操作。


国债逆回购

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