基金简介
基金兴和份额比较图
基金名称兴和证券投资基金
基金简称基金兴和
交易代码500018
基金运作方式契约型封闭式
基金合同生效日1999年7月14日
报告期末基金份额总额3,000,000,000份
基金合同存续期15年
基金份额上市交易所上海证券交易所
基金上市日1999年7月30日
基金产品说明
基金投资目标通过指数化投资和积极投资的有机结合力求基金收益率超越中国证券市场的指数增长率以沪市综合指数为参考谋求基金资产长期增值。
基金投资策略本基金资产在指数化投资、积极投资、债券投资中进行适当分配谋求较低风险下的稳定收益。
基金管理情况
基金兴和
基金管理人名称华夏基金管理有限公司
CHINAASSETMANAGEMENTCO.,LTD.
注册地址市顺义区天竺空港工业区A区
办公地址市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
邮政编码100032
代表人凌新源
信息披露负责人张弘弢
联系电话01088066688
传真01088066566
国际互联网址http://www.ChinaAMC.com
电子邮箱chinaamc@ChinaAMC.com
基金沿革
兴和证券投资基金是遵照<证券投资基金管理暂行办法>及其实施准则等有关依据《兴和证券投资基金基金契约》设立的契约型封闭式证券投资基金基金存续期15年。基金发起人为华夏基金管理有限公司、华夏证券有限公司、证券有限责任公司基金托管人为中国建设银行基金管理人为华夏基金管理有限公司。经中国证券监督管理委员会证监基金字[1999]19号文批准全部30亿份基金单位由发起人认购3000万份基金单位其余29.7亿份基金单位于1999年7月8日通过上海证券交易所以上网定价方式发行发行价1.01元人民币(含0.01元发行费用)基金的发行和募集工作已于1999年7月14日结束。本基金公开发行的29.7亿份基金单位和发起人认购的3000万份基金单位共计30亿元已于1999年7月14日全部划至本基金的托管人——中国建设银行“兴和证券投资基金专户”1999年7月15日本基金发起人发布本基金于7月14日成立的消息本基金管理人——华夏基金管理有限公司正式管理本基金。基金上市申请经上海证券交易所上证上字[1999]51号文审核同意将于1999年7月30日在所挂牌交易。
基金托管情况
基金托管人名称中国建设银行股份有限公司简称中国建设银行
注册地址市金融大街25号
办公地址市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码100032
代表人郭树清
信息披露负责人尹东
联系电话01067595104
传真01066275853
国际互联网址http://www.ccb.com
电子邮箱yindong@ccb.cn
行情回顾
几大类投资机会在不同时期引领行情发展
1年初最为迅猛的有色股行情。相关企业的利润在价格大幅上涨的带领下成倍增长前些年被投资者不断抛售的股票大幅反转。
2新生行业变得景气包括军工、太阳能、电力设备等。以前投资者对这类行业关注较少突然发现景气度良好大量资金涌入股价出现惊人的上涨。
3食品饮料、消费品、旅游、商业等行业的长期成长股持续上涨。得益于经济成长人们收入水平明显增加消费升级带动此类行业多年景气。食品饮料行业是消费升级典型受益的行业品牌创造的壁垒又使企业远离竞争企业具有不断提升价格的产品定价权。这一行业是近年xxx有持续增长能力的行业。
4金融、地产行业快速发展成为人民币升值直接收益的投资品种工商银行、中国银行等大市值股票在短时期内价格翻倍成为了年末靓丽的风景线。其中证券行业更是从中反转涨幅最为惊人。对于银行股再融资后提高净资产、按PB定价、股价不断提高是背后最主要的理论支持。房地产行业在国家不断出台调控政策的同时房价持续大幅上涨资产价值和利润的大幅上升也就带动了股价的大幅上升。
5钢铁、石化、水泥、机械等周期性行业出现明显转机股票重新估值其中包含多只大盘股。在出口不断增长的带动下本来产能有一定过剩的钢铁、水泥、工程机械等行业产品价格在3、4季度停止下跌并有所上升3季度的盈利也大幅回升证券市场也充分反映了这一变化。4季度钢铁、水泥等周期性行业的公司股价都飞速上涨成了新一波上涨最主要的力量。
众所周知在基本面因素之外充裕的资金面也是2006年市场鲜明的特点。顺差带来的外汇盈余继续大幅增长市场资金充裕。在股票市场持续上涨的情况下投资者不断把资金投入市场深沪两市成交量也创下新高。
投资策略
对于具有核心竞争力、管理良好、发展前景广阔、能够不断成长的优秀企业基金兴和会继续作为核心持有。此外将保持相当的投资力度仍然看好医药、商业、信息传媒、品牌消费品等行业的长期投资机会。
除了对具有核心竞争力的企业进行长期投资分享其成长之外2007年市场还会有各种灵活的投资机会包括
一是管理层激励顺利完成带来的投资机会。在管理者和投资者利益机制更加协调的情况下企业的管理水平可能提升由此带来企业更好的发展超过原有预期。
二是资产重组带来的投资机会。股权分置完成后大股东有动力整合所有资源将相关资产通过定向增发等形势注入上市公司。一些股价多倍上涨的成功案例更会刺激投资者的神经对这种机会全心向往。这类机会当然也包括借壳上市的情况。
三是每年都会发生的新兴事物所带来的投资机会。其中包括以前市场没有足够重视的行业出现了新的景气成长例如、软件外包行业新的行业进入资本市场例如信托、保险行业国家实施新的重大产业政策导致的行业形势发生变化如燃油税、营业税、土地、物业税、所得税的可能变化原有行业景气程度发生明显变化如汽车等。
最后是在市场总体大幅上涨的情况下由于投资者的偏好总有一些行业和企业被低估。这些行业的数据如果继续保持良好或者有事件催化就会有相当的收益如2006年表现较弱的交通运输行业。
风险控制是基金兴和2007年的重要任务。在不断上涨的行情中赚钱效应使投资者热情高涨。在大量资金推动下众多股票的价格已经出现严重高估风险在不断积累一些股票估值已远远高于长期的合理价值无论是长期投资回报率还是与国际估值水平相比都是如此。在累积涨幅很高的情况下如果企业的发展和投资者预期相差较远会出现业绩和估值双双下降。对过度高估的股票基金兴和会择机减持。同时继续严格考察企业的盈利变化和竞争能力通过企业选择来尽量回避可能的波动。
基金兴和将继续遵循华夏基金管理有限公司为信任奉献回报的旨以持有人利益为xxx位诚实守信勤奋工作力争可持续地为投资者获得良好收益。
提供服务
1、向投资者发放普及性基金知识宣传材料 本基金管理人组织专业人员撰写并印制了介绍基金理财知识的宣传资料并通过销售机构向投资者发放。为了方便投资者本基金管理人互联网站专门设立知识课堂供投资者浏览阅读有关普及基金知识的电子文档。另外为了宣传活动的覆盖面本基金管理人每季度在为投资者邮寄基金账户对账单的同时寄送客户服务问答等资料总结常见的问题向投资者介绍基金投资业务规则等基本知识。
2、开展理财365活动进行面对面的宣传普及工作
本基金管理人与代销机构合作在全国范围内开展了理财365活动截止到2006年12月31日共组织报告会221场活动期间向投资者正确的基金投资和基本的基金理财知识引导投资者树立长期投资帮助投资者选择适合自己风险承受能力的基金产品。此外本基金管理人还于每月开展网络嘉宾聊天活动由基金经理在网上与投资者直接沟通、宣传成熟的基金投资等。
3、公开风险提示 本基金管理人通过专访、全国30余家重点平面宣传、在各门户网站刊登宣传文章等形式在行业内较早的对投资者进行了风险提示并在本基金管理人各直销网点专门设置了风险提示公告。
通过上述宣传活动本基金管理人加强了对投资者的教育普及了基金知识对提高投资者的风险意识达到了良好的效果。
投资指南
投资目标 通过运用指数化投资方法和积极投资运作力求基金收益率超越我国证券市场指数增长率(以中证100指数为参考)谋求基金资产长期增值。
投资范围 投资于良好流动性的金融工具主要包括国内依法公开发行、上市的股票、债券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其它金融工具。本基金净值资产的50%进行指数化投资以上海综合指数(A股)为参照指标30%进行积极投资主要投资于成长型股票其余20%投资债券。本基金投资组合符合以下(1).本基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产的80%投资于国债的比重不低于基金资产的20%(2).本基金持有一家上市公司的股票不超过基金资产净值的10%(3).本基金与由本基金管理人管理的其他基金(目前本基金管理人管理的基金是兴华证券投资基金)持有一家公司发行的证券总和不超过该证券的10%(4).遵守中国证监会的其他比例。
投资原则 1.本基金资产在指数化投资、积极投资、债券投资中进行适当分配,谋求较低风险下的稳定收益。2.中国股市的长期趋势基本是以上升行情为主导,指数化投资能够充分分享股市成长的收益,具有独特的优越性。3.指数化投资与积极投资相结合,可以更好地适应各种股市行情, 体现了稳健中求超越的投资目标。
分配原则
基金收益分配比例不低于基金净收益的90基金收益每会计年度分配一次采用现金形式分配于每个基金会计年度结束后四个月内实施基金当年收益先弥补上一年度亏损后方可进行当年收益分配基金投资当年亏损则不进行收益分配每份基金单位享有同等分配权。
决策依据
1)根据宏观经济状况和国家财政、货币等经济政策确定总体投资策略; 2)根据对大势的研判确定指数化投资部分和积极投资部分的仓位;根据对上市公司的研究分析选择长期内经营业绩增长率可能高于平均水平的上市公司股票,建立积极投资部分的投资组合;根据对宏观经济和利率走势的分析,确定债券投资组合。
决策程序
研究发展部根据对宏观经济政策、行业和上市公司的研究分析,为投资决策委员会和投资管理部提供研究报告。投资决策委员会参考研究报告,制定总体投资策略。投资管理部下设兴和基金管理组,负责根据投资决策委员会制定的投资策略,确定具体的投资方案。 本基金管理组与本公司的其他基金管理组保持,直接依据公司投资决策委员会制定的投资策略进行兴和基金的投资工作,同时本管理组所有专门负责兴和基金的投资管理工作,不参与本公司所管理其它基金的投资管理。未经允许公开的资讯在不同基金管理组之间不能进行交流。
风险提示
市场风险提示 证券市场受各种因素的影响所引起的波动,将对本基金资产产生潜在风险,尤其对指数化投资部分影响更大。引起市场风险的主要因素有 1、政策风险 货币政策、财政政策、产业政策等国家经济政策的变化会对证券市场产生影响,导致证券市场价格波动而产生的风险。 2、经济周期风险 宏观经济运行的周期性特征将会通过证券市场反映出来, 对证券市场的收益水平产生影响,从而产生风险。 3、利率风险 利率的变化直接影响着债券的价格和收益率, 同时也影响到证券市场资金供求关系,并在一定程度上影响上市公司的盈利水平,上述变化将直接影响本基金的收益。 4、上市公司经营风险 上市公司的经营状况受多种因素影响,如管理能力、财务状况、市场前景、 行业竞争、人员素质等都会导致公司盈利发生变化。如果基金所投资的上市公司经营不善,其股票价格可能下跌,或股息、红利减少,这些都会使基金投资收益下降,从而给基金的投资带来风险。 5、购买力风险 基金的收益主要通过现金形式来分配, 而现金可能因为通货膨胀的影响购买力下降,从而使基金的实际投资收益下降。
管理风险提示 在基金管理运作过程中,基金管理人的主观因素,会影响其对相关信息、经济形势和证券价格走势的判断,从而影响基金收益水平。
其他风险提示 xxx、自然灾害等不可抗力可能导致基金资产的损失,影响基金的收益水平,给投资带来风险。
终止条款
有下列情形之一的,基金将终止 一基金封闭期满,未被批准续期的 二基金经批准提前终止的 三因重大违法、违规行为,基金被中国证监会责令终止的。
