目录
- 1 股息收益率
- 2 优先股股息收益率
- 3 普通股股息收益率
- 4 尾随股息收益率
- 5 远期股息收益率
- 6 相关措施
- 7 适宜性
- 8 陶氏工业
- 9 标普500
- 10 成本收益率
股息收益率
股息收益率用于计算投资收益，仅考虑公司在年内宣布的总股息形式的收益。它的倒数是市盈率。
优先股股息收益率
在红利支付优先股（在英国“优先股”），载于招股章程。优先股的名称通常包括其名义收益率：例如6％的优先股。但是，在某些情况下，股息可能会通过或减少。的当前产量是每年红利当前的市场价格，这将改变的比率。
普通股股息收益率
不同于优先股，没有规定对股息的普通股（在英国“普通股”）。取而代之的是，支付给普通股持有人的股利通常由管理层决定，通常与公司的收益有关。不能保证未来的股息将与过去的股息相匹配，甚至根本不会派发。
标普500的收益率是通过这种方式报告的。美国报纸和网站上的普通股列表采用的计算方法有所不同：它们报告的最新季度股息乘以4除以当前价格。其他人则试图估算下一年的股息，并用它来得出预期的股息收益率。此类方案用于计算FTSE UK Dividend + Index。根据定义，未来股息收益率的估计是不确定的。
尾随股息收益率
追踪股息收益率给出了上一时期（通常为一年）内支付的股息百分比。过去十二个月的股息收益率（表示为“ TTM”）包括过去一年中支付的所有股息，以便计算股息收益率。尽管尾随的股息可以指示未来的股息，但它可能会产生误导，因为它没有考虑到股息的增加或减少，也没有考虑到将来可能不会再次发生的特殊股息。
远期股息收益率
远期股息收益率是对股票未来收益率的某种估计。这可能是分析师的估计，也可能只是使用公司的指导。例如，如果一家公司宣布增加股息，即使未支付任何股息，也可以假定这是下一年的股息。同样，如果公司表示将暂停分红，那么收益率将被假定为零。
计算方法是：提取xxx笔股息并进行年度化，然后将该数字除以当前股价。换句话说，如果xxx季度股息为0.04美元，而当前股价为10.00美元，则远期股息收益率将为（.04 * 4）/ 10 = 1.6％。
尾随的股息收益率是通过将最近一次年度化的股息除以当前股价来反向完成的。
相关措施
股息收益的倒数是价格/股息比率。股息收益率通过以下方式与收益率相关：
- 收益率=股息率· 股息覆盖率
- 股息率=收益率· 股息支付率。
适宜性
从历史上看，许多投资者都希望获得更高的股息收益率。高股息收益率可被视为股票价格低估或公司陷入困境的证据，未来股息将不及以前。同样，低股息率也可以视为股票价格过高或未来股息可能更高的证据。一些投资者可能会发现更高的股息收益率很有吸引力，例如，作为向散户投资者推销基金的一种手段，或者可能是因为他们无法掌握资本，而这可能与信托安排有关。相反，某些投资者可能会发现较高的股息收益率没有吸引力，这可能是因为这增加了他们的税费。
在1990年代，股息收益率有所下降，因为人们越来越重视价格升值，而不是将股息作为投资回报的主要形式。
股息收益率对确定投资实力的重要性仍然是一个争论的话题；最近，Foye and Valentincic（2017）认为高股息率股票表现优于大盘。一些投资者认为，21世纪初道琼斯股息收益率持续处于历史低位，这表明市场仍被高估。
陶氏工业
道琼斯工业平均指数的股息收益率（取自所有30家公司的平均年度股息除以其累计股票价格得出）也被认为是美国股票市场实力的重要指标。从历史上看，道琼斯股息收益率在3.2％（例如在1929年的市场高点期间）和8.0％（在典型的市场低点期间）之间波动。道琼斯有史以来最高的股息收益率发生在1932年，当时收益率超过15％，这是在1929年著名的股票市场崩溃之后的几年，当时收益率仅为3.1％。
自1990年代中期以来，人们对股息的关注度逐渐降低，道琼斯的股息收益率已远低于其历史最低水准3.2％，并在2000年股票市场的峰值期间低至1.4％。
标普500
1982年，标准普尔500指数的股息收益率达到了6.7％。在随后的16年中，1998年的股息收益率仅下降到1.4％的百分比值，这是因为股票价格的增长快于收益支付的股息，而上市公司的 收益增长却慢于股票价格。在20世纪，在任何30年的时间里，收入和股息的增长率最高，股息每年增长6.3％，收入每年增长7.8％。
成本收益率
产量是基于量有时计算支付的股票。例如，如果股票X是以每股20美元的价格购买的，并且以2：1的价格进行了三倍拆分，现在它的交易价格为50美元，并且每年支付2美元的股息，那么成本收益率为80 ％。以当前价格计算，收益率为4％。
