天雁[600698]

　　要点一:所属板块 交运设备板块，山东板块，AB股板块。

　　要点二:经营范围 增压器、活塞环、冷却风扇、节温器、气门及其他发动机零部件的设计、开发、生产、销售。公司分别与欧洲的动力研发、与意大利的产品设计及与法国的动力部件加工开展合作，推出豪马等10多款新品;出口产品中知识产权产品占到总出口量的31%。同时公司摩托车业务发展良好，国内市场呈现稳步增长势头。

　　要点三:资产置换 2011年7月，公司控股股东兵装集团控股100%的中国长安拟以其持有的湖南天雁机械有限责任公司100%股权(评估值为3.85亿元)与公司全部资产和负债(评估值为5.88亿元)进行置换，差额2.03亿元以现金补足。兵装集团将其持有的公司全部3.1亿股转让予中国长安。湖南天雁主营业务为生产销售涡轮增压器，发动机进排气门及冷却风扇等发动机零部件。目前，湖南天雁已形成7大系列360多个品种的增压器和12大系列40多个品种的气门等主营产品，2011年1-3月实现净利润2512万元。盈利预测报告披露，预计湖南天雁2011年净利润为6001.93万元，2012年净利润为6603.75万元。本次资产重组完成后，公司的主营业务将转变为涡轮增压器，发动机进排气门及冷却风扇等发动机零部件的生产制造业务，控股股东将由兵装集团变为中国长安，实际控制人仍然为兵装集团。

　　要点四:国内总体向好 经济运行回归正常增长轨道，内需增长从政策推动向市场驱动转变。加快城镇化建设，加大基础建设投入，增加农民收入是国家长期的民生政策，预计在今后相当长的时期内，每年都将有2000万左右的农民进入城镇，这个不断壮大的消费群体将在一定程度上有效拉动摩托车的消费，自2011年1月1日起，国家停止了对1.6升以下排量汽车购置税优惠政策以及汽车下乡补贴和以旧换新补贴政策，而摩托车将继续享有下乡补贴，这在一定程度上对摩托车市场是一个利好。

　　要点五:公司2611战略目标 2-两个产业平台:在稳固发展现有摩托车产业的基础上，在摩托车事业部的统一规划下，做强轻型动力的核心部件加工产业，形成摩托车和轻型动力两个产业平台，6-6000万利润:到2015年，公司利润达到6000万元，1-销售收入翻一番:到2015年，公司摩托车产业销售收入较09年实现翻一番，达到38亿元，1-员工收入翻一番:到2015年，公司在岗员工人均收入比09年翻一番，争取达到5万元。

　　要点六:实际控制人优势 实际控制人中国兵器装备集团是中央直接管理的国有重要企业。集团公司拥有50余家研发，生产和贸易企业，在全球建立了30多个生产和营销机构。集团公司资产总额，销售收入均超过1200亿元，在特种装备，汽车及零部件，摩托车，新能源，光电产业上具有突出优势。汽车产业拥有11个整车厂，产能超过120万辆，产销连续多年保持全国第三或第四，摩托车产业拥有嘉陵，建设，大阳，轻骑等知名品牌，产能超过600万辆，产销始终保持全国xxx，是世界xxx的摩托车集团。

　　要点七:轻骑产业园 2010年3月，中国兵器装备集团公司轻骑产业园奠基仪式在济南高新开发区隆重举行。该工业园将以ST轻骑为投建主体，在未来3-5年内形成一个年产300万辆摩托车，年产值超过200亿元的北方xxx的摩托车产业。该工业园是中国兵器装备集团轻骑产业园迁建项目。产业园整体规划用地1100亩，即将建设的轻骑产业园一期工程，总投资7.68亿元，建筑面积8.9万平方米，投产当年将会形成年产摩托车整车80万辆，发动机100万台的能力。

　　要点八:与法国标致合作 公司与欧洲第三大摩托车制造商法国标致摩托车公司共同投资2.55亿元(双方各自出资50%)设立合资公司济南轻骑标致摩托车有限公司，合资公司首期设计为年产30万辆摩托车及摩托车CKD件的规模。生产的产品70%以上用来满足欧洲市场需求。该公司2011年1-6月实现净利润558万元，贡献投资收益279万元。 (7)税收优惠:2010年3月，公司收到了科学技术厅，财政厅，国家税务局，地方税务局于2010年3月10日联合下发的《关于认定139家企业为2009年第三批高新技术企业的通知》，获知本公司为内2009年第三批高新技术企业，有效期为三年。根据相关，公司自获得高新技术企业认定资格后三年内，企业所得税按15%的比例征收。

　　

要点九:股改题材 兵装集团持有的公司股份自股权分置送股完成后xxx交易日(08年11月7日)起，36个月内不通过上海证券交易所交易系统挂牌出售或转让。