广钢[600894]

　　股票要点

　　要点一:所属板块

　　机械行业板块，三旧板块，中证500板块，上证380板块，证金持股板块，国企板块，广东板块，融资融券板块。

　　要点二:经营范围

　　以自有资金对外投资;企业管理咨询、商品信息咨询、投资咨询;投资管理;承办会议服务;物业管理、出租;仓储(不含化学品);批发和零售贸易(国家专营专控的商品除外);货物进出口、技术进出口(法律、行规的除外;法律、行规的项目需取得许可后方可经营)。机械设备设计和制造、通用设备零部件制造(特种设备除外，限分支机构经营)。公司主营钢铁产品制造业、气体和物流业务，钢铁产品保持了快速增长，建筑用螺纹钢在需求带动下出现大幅上涨，圆钢、螺纹钢占到了其主营业务收入比例的83.52%;还进军了物流产业，成为国内xxx的钢铁物流企业之一。

　　要点三:主营业务变更

　　公司以全部资产和负债(评估值为21.15亿元)置换广日集团持有广日股份91.91%股权(评估值为21.18亿元)及通过定向增发购买广日股份8.09%的股份。本次重组完成后，公司的主营业务变为以电梯整机制造，电梯零部件生产以及电梯物流服务为核心的电梯制造相关业务。

　　同时，广日集团将下属从事电梯制造相关产业的业务平台广日股份置入上市公司，实现电梯制造相关业务资产的整体上市。上市公司2011年及2012年备考的净利润分别为:3.13亿元，3.50亿元，对应2011年和2012年每股收益分别为0.40元和0.44元。广日股份2010年实现营收18.38亿元，净利润2.47亿元，09年实现营收18.38亿元，净利润1.46亿元。

　　要点四:广日股份

　　作为国内电梯制造历史最悠久的企业之一，广日股份已形成以电梯整机制造，电梯零部件生产和物流服务三大业务板块为主的产业纵向一体化经营格局。电梯整机制造业务2010年实现销售收入5.65亿元，广日电梯已发展成为整机制造规模华南地区xxx，市场份额位居内资品牌前列。

　　电梯零部件生产业务涵盖广日电气，广州塞维拉两家子公司，2010年实现销售收入8.8亿元，广州塞维拉为为华南地区规模最大和xxx拥有高速导轨生产能力的导轨生产企业，为高新技术企业，年产能为4.8万吨，产品市场占有率在华南市场超过50%。广日物流(广日股份直接持有75%股权)目前，在广州，上海，天津设立了三大物流中心，自有办公，生产，仓储约11万平方米，管理超过15万平方米仓库，自有运输车辆共55辆，重型特种车辆超过20台，可调动市场运力约200台/日，年运输吨位超过100万吨。

　　要点五:LED概念

　　广日股份的全资子公司广日电气利用技术与工艺的相关性，向LED照明等产业进行延伸，并与欧司朗光电半导体公司在LED产业上成为战略合作伙伴。根据中国照明协会最新排名，广日电气位列LED百强企业第七位，在LED应用领域，排名xxx。此外，广日电气的LED产品被广东省列入《绿色照范城市推荐采购产品目录》，成为首批六家绿色照范城市指定使用LED灯产品之一。

　　2010年其生产的LED产品实现收入2500万元。2011年7月23日，广州市财政局同意由市财政安排广日股份LED项目专项补贴2亿元，2012，2013年各拨付1亿元。中证报6月8日披露，此次申请财政补贴的项目达成后，将形成年产10万套LED照明产品生产能力。

　　要点六:物流概念 珠江三角地区较缺乏具规模的冶金产品物流企业，公司在物流方面资源较充裕，仅广钢集团每年就供给公司300多万吨钢铁产品物流业务，随着物流业务的进一步拓展，公司赢利能力有望得到提升。广州给南沙钢铁预留两个15万吨的深水港，有助于公司冶金物流产业的发展。重组后轧钢资产留在了公司，这了公司仍然能较好地分享钢铁企业的良好效益。

　　要点七:气体产业 气体产业(包括电子气和特种气)将成为公司未来发展的重要利润支柱。公司与英国氧气集团等共同合资组建南沙气体生产销售专业公司，将满足未来五年内南沙地区的钢铁，汽车，造船及化工储运等产业用气的需求，09年4月，公司出资100万美元(占50%权益)与林德集团合资成立广钢林德气体公司。华南特种项目预计建成后年生产总值5000万元，广钢林德第二阶段还将在南沙投资23亿元兴建南沙工业气体中心项目，该项目建成后年生产总值预计为25亿元。工业特种气体是工业气体产业中技术含量和附加值极高的领域，在电子产业，特殊焊接，激光技术和医疗气体行业中有着重要的应用。

　　要点八:投资新项目-600吨/天全液化空分装置 2012年2月，公司与林德气体()有限公司拟共同投资在广钢气体厂区内投资建设一套600吨/天全液化空分装置，项目投资总额约21300万元，公司出资4000万元，约占项目投资总额 18.8%。该项目符合国家和地方关于节能降耗的要求，建成投产后，以替代广州珠江气体工业有限公司原有的产能，继续为广东省市场提供安全环保的产品和服务，为地方经济做出贡献。

　　要点九:重大合同-3亿元建设项目 8月6日公告称，公司近日收到全资子公司广日电气与乐山嘉凌组成联合体，授权广日电气为签约人，与六盘水市钟山经济开发区基础设施发展公司签订的《六盘水市中心城区2014年背街小巷升级工程融资建设合同》，合同金额暂定为3亿元。

　　要点十:签署战略合作框架协议 2013年3月，公司与阳江市人民为促进阳江市环保节能建设的开展，提高生态资源利用率，建设绿色阳江，经友好协商，就深化双方合作签署《阳江市人民与广州广日股份有限公司战略合作框架协议》。此次合作重点为深化LED城乡照明合作;加强楼宇交通智能化合作;开展太阳能光伏发电应用合作;开展新能源项目合作;建设城市管能终端、能源调度及管理系统。

　　要点十一:签署节能合作框架协议 2013年7月，公司全资子公司广日电气近日在签署了《LED 绿色照明节能工程合作框架协议》，正式为高速公隧道照明提供节能产品。此协议的签署是公司成为以智能城市装备及现代服务产业为核心的上市公司的发展战略迈出的重要一步。

　　要点十二:签署投资合作协议 2013年5月，公司与成都高新技术产业开发区管理委员会签署了《成都高新技术产业开发区管理委员会与广州广日股份有限公司投资合作协议》，拟投资建设公司西部生产，项目计划于2015年投产，五年内达产，预计达产后年产值约14.6亿元。

　　要点十三:大股东参股券商 公司xxx大股东在广发证券借壳上市后持有其1299万股权(占比0.52%)。

　　要点十四:产品在期交所注册 09年8月公司生产的五羊牌螺纹钢已获准在上海期货交易所注册，五羊牌螺纹钢可以用于上海期货交易所螺纹钢标准合约的履约交割。成功获得上期所注册，将对公司名牌产品效应和生产经营风险管理产生深远的影响。五羊牌螺纹钢成为钢材期货交割品牌后，公司可在期货市场上进行套期保值操作，有利于公司控制原材料采购和产品存货价格风险，提前锁定成本和利润。

　　要点十五:广东三旧 公司被广州市明确列入退二搬迁企业，将于2015年前搬迁。公司的地块位于广州老城区荔湾区芳村，1995年公司出资4284.9万元获得位于芳村区鹤洞广中面积138.2万平方米的土地使用权，单位成本仅35元每平方米。若以仅一江之隔的广州造纸厂为参照物(其面积54万平方米，搬迁时补偿45亿元)，同比计算公司可收益115亿元。(注:退二与三旧政策含义并不相同，即列入退二名单的并不一定就列入三旧之列)

　　要点十六:控股股东增持 2012年11月6日，公司控股股东广州广日集团有限公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价方式增持公司股份602,449股，占公司已发行总股份的0.0764%。广日集团计划在未来12个月内(自2012年11月6日起算)以自身名义通过上海证券交易所交易系统增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%(含此次已增持股份在内)。

　　要点十七:签1.5亿元项目承包合同 2014年3月，公司全资子公司广日电气与海南中东集团有限公司签署了《雷州半岛环岛一级公南线那涧至大塘段工程基础设施项目工程承包合同》，该项目工程投资建设合同总金额暂定为1.5亿元。公告称，本次合同的签署在带动广日电气LED灯具及电线电缆、城市智能系统等产品销售的同时，可获得投资回报。但广日电气在此项目中承担融资义务且工程投资涉及的金额较大，故项目建设存在一定的风险。

　　

要点十八:员工激励计划 2014年6月，公司拟采取具有中长期激励效果的激励基金计划，即在达到个人约束条件及任意两个公司业绩约束条件后，最高可提取当年扣除非经常性损益后的净利润同比增加额的10%，以励金的形式发放给激励对象，激励对象以税后励金另加不低于税后励金25%的个人出资，统一用于认购以公司股票为主要投资品种的理财产品，锁定期为3年。该理财产品的具体投资运作由证券公司等专业机构决定，公司及激励对象不以任何形式参与其运作。激励对象为公司董事、监事、高级管理人员、中层管理人员、子公司高管、以及经董事会认定的对公司经营业绩和发展发挥积极作用的优秀员工，总人数不超过188人。员工激励计划有效期为五年，即2014年度至2018年度，分年实施。具体约束条件为:以2013年营业收入为基准，2014年-2018年营业收入增长率分别不低于16%、35%、56%、81%、110%(即年复合增长率不低于16%)，且每年的主营业务收入占营业收入比例不低于95%;以2013年净利润为基准，2014年-2018年净利润增长率分别不低于10%、21%、33%、46%、61%(即年复合增长率不低于10%);扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率不低于14%。