云铝[000807]

　　要点一:所属板块 基金重仓板块，深成500板块，涉矿概念板块，云南板块，基本金属板块，有色金属板块，融资融券板块。

　　要点二:经营范围 重熔用铝锭及铝加工制品、炭素及炭素制品、氧化铝的加工及销售;建筑材料、装饰材料、金属材料，家具，普通机械、汽车配件、五金交电、化工产品(不含管理产品)，矿产品，日用百货的批发、零售、代购、代销;硫酸铵化肥生产;摩托车配件、化工原料、铝门窗制作安装、室内装饰装修工程施工;货物进出口;境外期货套期保值业务;钢结构工程专业承包;炉窑工程专业承包(凭许可证经营)。公司主要产品有重熔用铝锭、预焙阳极、铝铸轧卷、冷轧铝板、铝型材、电工圆铝杆、铝棒、铝母线、铸造铝合金和民用铝制品等。技术装备已达到国际先进、国内一流水平，是国家重点扶持的14家铝企业之一，也是为中国有色金属工业协会确定的中国十三家重点铝企业之一。

　　要点三:股权收购-收购老挝铝土矿资源 2015年1月8日公告称，公司以全资子公司云铝国际有限公司为投资主体，拟以2805万美元收购老挝中老铝业有限公司51%的股权并实施年产100万吨氧化铝及配套矿山项目。该项目总投资估算约12亿美元，项目资本金为3.6亿美元。据介绍，中老铝业未来的主要产品是铝土矿、氧化铝及铝产品。目前尚未开展项目建设及生产经营，其持有老挝南部占巴色省147.86 平方千米铝土矿资源的采矿权，并已取得该矿业权开发利用所需要的资质条件，有效期至至2038年。公告称，中老铝业已对该矿区开展了两次勘探工作，探获三水铝土矿净矿量约1.4亿吨。公司表示，云铝国际持有中老铝业51%股权，将实现对中老铝业的控股经营，将大幅增加公司拥有的铝土矿资源储量，通过后续勘探和矿权整合，资源储量增储前景可观，将显著提高公司铝土矿资源保障能力。

　　要点四:十四家重点铝企之一 公司是中国有色金属工业协会确定的中国十四家重点铝企业之一。10年度公司(含控股公司)共生产原铝50.02万吨，比去年的42.84万吨增加7.18万吨，同比增长16.8%，生产铝锭及铝加工产品50.28万吨，比去年的43万吨增加7.28万吨。2011年度公司(含控股公司)预计将生产铝锭及铝加工产品55万吨左右，实现营业收入约70亿元左右。

　　要点五:收购大股东旗下三家公司 7月25日晚间发布重组预案，公司拟向冶金投资发行股份购买其持有源鑫炭素100%的股权;拟向冶金集团、中烟物资、阿鲁国际发行股份购买其持有浩鑫铝箔的100%的股权;拟向冶金集团、驰宏锌锗、铁投恒维发行股份购买其持有进出口公司的88.88%的股份。收购完成后，上述标的公司将成为公司的全资或控股子公司。经初步评估，标的资产预估值合计为15.78亿元，其中源鑫炭素100%股权预估值为5.81亿元，公司主要从事铝电解用预焙阳极的研发、生产和销售业务;浩鑫铝箔100%股权预估值为6.77亿元，公司主营产品是食品、卷烟、医药、日用品等包装产品，以及电力/电子电容器、空调器的重要制造材料;进出口公司88.88%股份预估值为3.21亿元，公司业务集外贸、内贸和物流运输为一体。根据方案，公司拟以3.67元/股的价格合计发行约4.30亿股用于上述收购。此外，公司拟向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金，募集配套资金不超过5.26亿元，发行价格不低于3.30元/股，预计发行数量不超过1.59亿股。

　　要点六:定向增发 09年9月以9.2元/股定向增发13043万股，募集资金总额12亿元全部用于对云南文山铝业有限公司增资，建设年产80万吨氧化铝工程项目。本项目投资总额45亿元，建设期3年，建成后2年达产，项目建设内容主要包括拜尔法生产系统，同时配套建设2台12兆瓦热电机组以及年供铝土矿成品矿192万吨的配套矿山。达产后，公司每年新增80万吨冶金级氧化铝生产能力。当氧化铝销售价格为3200元/吨(含税)时，年均实现销售收入22亿元，税后净利润6.85亿元，内部收益率为22.85%，投资回收期为7.55年，总投资收益率20.30%，资本金净利润率42.78%，当氧化铝销售价格为2200元/吨(含税)时:年均实现销售收入15亿元，税后净利润2.21亿元，内部收益率为6.29%，投资回收期为11.91年，总投资收益率7.62%，资本金净利润率13.83%。2010年年报未披露情况。

　　要点七:控股子公司对外投资 2011年9月公司控股子公司云南文山铝业有限公司拟向天南冶公司增资6,000万元，天南冶公司为文山铝业80万吨氧化铝项目配套建设的氯碱项目，主要建设内容为新建30万吨/年烧碱、40万吨/年PVC生产装置;一期配套80万吨氧化铝建设10万吨/年烧碱、12万吨/年PVC生产装置，公司控股子公司文山铝业此次对天南冶公司进行增资，是为了确保其80万吨氧化铝项目配套建设的天南冶公司氯碱项目的顺利推进。

　　要点八:设立合资公司-投资新项目 2012年2月，公司拟与云南冶金集团股份有限公司共同以现金方式出资1亿元，设立云南云铝泓鑫铝业有限公司，在云南省德宏州芒市投资建设云南铝业潞西硅铝合金新技术推广示范项目，其中公司出资7000万元，冶金集团出资3000万元，出资比例分别为70%和30%。该项目建设总投资为275704.84万元。项目建设期为2年。项目建成达产后，可实现年销售收入307692.31万元(不含税)，生产期年平均税后利润为11404.91万元。

　　要点九:文山公司 文山公司(注册资本12亿元，占比92.33%)在文山州境内拥有25个探矿权，截止09年3月已探获铝土矿资源储量(净矿量)为13596万吨，可支撑年产80万吨的氧化铝生产线生产30年以上，随着勘查工作的持续推进，该公司探获的资源储量有望进一步扩大。本次募集资金投资项目实施后，公司将成为一个拥有集铝土矿开采，氧化铝生产，电解铝冶炼及铝深加工于一体具备完整产业链的一体化铝业公司。

　　要点十:云铝涌鑫铝板带项目 09年10月公司与控股股东冶金集团对子公司涌鑫公司(注册资本1.9亿元，增资后公司占比51%)增资7.2亿元开展30万吨铝板带项目工程建设，项目总投资为29.7176亿元，分两期进行，一期18亿元，二期11.7176亿元。项目总建设周期为3年，建成后3年后达成。一期项目预计于2011年底前建成投产，二期项目预计将于2013年初建成投产。项目建成后预计每年将实现净利润约3.2亿元，总投资收益率预计为14.58%左右，投资回收期预计为9.02年(含建设期)。2011年一季报披露，厂区厂房土建工程有序推进，设备基础已完成工程量的50%，项目主要设备已完成招标订货，关键设备主体结构完成组装，主要设备制造有序开展。截止2011年3月末，项目累计投资46，272.38万元。

　　要点十一:年产30万吨铝合金板带工艺开发项目 公司与其他战略投资者共同出资7.2亿元成立云南云铝泽鑫铝业有限公司(公司出资4.32亿元，出资比例为60%)，在曲靖市富源县投资建设年产30万吨哈兹莱特法铝合金板带工艺开发项目。项目建设投资32.36亿元，项目分两期建设，一期投资为18亿元，二期投资为14.36亿元，项目建设期为4年，预计将于2014年内全部建成投产。项目建成达产后，每年可实现销售收入49.82亿元(不含税)，年平均税后利润为2.36亿元，项目财务内部收益率为10.62%(税后)，全部投资回收期9.66年(税后，含建设期)。2011年1月云铝泽鑫正式注册成立。

　　要点十二:水电铝及一体化 公司将在十二五期间依托云南省丰富的水电能源优势和铝土矿资源优势，依靠科技进步，实施水电铝产业发展战略和一体化产业发展战略，打造水电-铝土矿-氧化铝-电解铝-铝加工完整产业链，走绿色经济，循环经济之，加快产业结构优化升级的步伐，继续推动企业可持续健康发展。

　　要点十三:公募增发项目 08年1月公开增发4253万股A股，发行价24.22元/股。募资项目:8万吨铝合金板带项目总投资99904万元，建设期2.5年，达产后每年公司新增8万吨铝合金板带综合生产能力，每年新增销售收入20.33亿元，新增净利润8013万元(达产后年平均)，截至2010年9月末已建成投产，冷轧生产线正在进行设备调试，生产及完善工作，项目铸轧生产线已投产，进入试生产阶段，冷轧生产线已进入设备调试，准备生产阶段，实现效益1145万元，4万吨铝合金圆杆项目总投资为1.11亿元，达产后每年公司新增4万吨铝合金圆杆综合生产能力，每年新增销售收入8.42亿元，新增净利润1184万元(达产后年平均)，2011年一季报披露，该项目铸轧生产线已建成投产，已达到预定可使用状态，冷轧生产线进入调试，生产及完善工作。

　　要点十四:投资新项目 2012年2月，为进一步增强可持续发展竞争力，公司控股子公司云铝润鑫拟投资建设年产15万吨铝钛基合金材料加工项目。该项目建设总投资为145342.04万元(其中建设投资135,538.67万元，建设期利息4,902.33万元，铺底流动资金4,901.04万元)，项目自有资本金比例为30%。项目建设期为2年，项目建成达产后，每年可实现销售收入 265811.97万元，生产期年平均税后利润为19633.83万元，全部投资回收期7.22年，将对公司未来生产经营产生积极、有利影响。

　　要点十五:减持承诺 控股股东云南冶金集团2006年股改追加承诺:如果计划未来通过证券交易系统出售所持公司解除限售流通股，并于xxx笔减持起六个月内减持数量达到5%(公司总股本5%)及以上的，将于xxx次减持前两个交易日内通过上市公司对外披露出售提示性公告。另外，其承诺自2009年非公开发行股票完成后(2009年9月15日)起，持有的定增限售股份在三十六个月内锁定。

　　要点十六:成立云铝国际 2011年8月公司决定在注册成立全资子公司，公司名称为云铝国际有限公司，注册资本金为 2980 万美元。资金来源及出资方式:经外汇管理部门批准后，公司以自有人民币资金换汇，作为对公司投资的资金来源。拟定经营范围:贸易。成立云铝国际有限公司，将便于公司加快实施海外资源整合与开发、市场拓展的步伐，不断提高公司的市场竞争能力和可持续发展力。

　　要点十七:扩大氧化铝产能 2014年7月，公司控股子公司云南文山铝业有限公司依托文山地区丰富、优质的铝土矿资源，在文山铝业现有年产80万吨氧化铝产能的基础上，通过技术升级提产增效，新增年产60万吨氧化铝产能，进一步提高铝土矿-氧化铝资源保障水平，持续增强公司盈利能力和抗风险能力。该项目预计总投资为19.07亿元。文山铝业年产80万吨氧化铝项目是公司2009年非公开发行股票募集资金投资项目，该项目于2012年7月产出最终产品氧化铝，并于2013年第三季度顺利实现了达产，2013年氧化铝产量突破60万吨，实现净利润约0.7亿元。根据文山铝业氧化铝厂现状及现有铝土矿资源情况，此次新增年产60万吨氧化铝技术升级提产增效项目主要建设1条600Kt/a溶出生产线、高压蒸汽锅炉及部分辅助生产设施等，使文山铝业氧化铝提产到年产140万吨的生产规模。公司表示，经估算，项目投产后，预计每年可增加营业收入12亿元以上，年均新增利润总额约4亿元，项目经济效益明显。

　　要点十八:定向增发-募集资金总额不超过37亿元投资主业 2015年9月23日晚间公告，拟不低于4.2元/股非公开发行不超过88095.24万股，募集资金总额不超过37亿元，公司控股股东冶金集团拟参与认购本次非公开发行的股票10%-25%。 募资用途方面，13.35亿元拟用于云南文山铝业有限公司60万吨/年氧化铝技术升级提产增效项目，约1.79亿元拟用于并购老挝中老铝业有限公司项目，约10.67亿元拟用于老挝中老铝业有限公司100万吨/年氧化铝及配套矿山项目，不超过11亿元拟银行贷款及补充流动资金。

　　

要点十九:定向增发-募资37亿元投资主业 2015年9月23日晚间公告，拟不低于4.2元/股非公开发行不超过88095.24万股，募集资金总额不超过37亿元，公司控股股东冶金集团拟参与认购本次非公开发行的股票10%-25%。 募资用途方面，13.35亿元拟用于云南文山铝业有限公司60万吨/年氧化铝技术升级提产增效项目，约1.79亿元拟用于并购老挝中老铝业有限公司项目，约10.67亿元拟用于老挝中老铝业有限公司100万吨/年氧化铝及配套矿山项目，不超过11亿元拟银行贷款及补充流动资金。