驰宏锌锗[600497]

　　要点一:所属板块

　　上证380板块，沪股通板块，证金持股板块，云南板块，基本金属板块，有色金属板块，HS300_板块，稀缺资源板块，融资融券板块。

　　要点二:经营范围

　　铅锌锗系列产品的探矿、选矿、采矿、冶炼及产品深加工;硫酸、硫酸锌、硫酸铵;伴生有价金属的提炼、销售及技术服务;废旧物资回收及利用、矿山及其井下建设工程的设计与施工;极板生产、销售;有色金属、黑色金属、矿产品化验分析技术服务;资产租赁;物流及道货物运输;车辆修理;境外期货套期保值业务;进出口业务和国内贸易。(以上经营范围中涉及国家法律、行规的专项审批，按审批的项目和时限开展经营活动)公司是我国目前xxx的集采、选、冶为一体的国家大型铅锌生产企业,具有年采选矿石60万吨、锌产品16万吨、铅产品5万吨、锗产品10吨、硫酸26万吨、银120吨综合生产能力。公司锗产品产量和质量居全国首位，是全国xxx的锗生产出口，锗产量约占世界产量10%。

　　要点三:资产收购-26亿收购荣达矿业49%股权

　　2014年11月23日发布资产收购预案，公司拟向自然人苏庭宝发行股份及支付现金购买其持有的荣达矿业49%股权，并募集配套资金。交易完成后，荣达矿业将成为驰宏锌锗的全资子公司。

　　据介绍，荣达矿业及其子公司怡盛元矿业拥有丰富的铅锌矿产资源且勘探前景乐观。根据公告，荣达矿业拥有4采矿权和10探矿权，铅锌矿产资源储量丰富，勘探前景乐观。荣达矿业目前年采选铅锌矿石约100万吨，年产铅锌精矿约5万吨，是公司建设中的呼伦贝尔20万吨铅锌冶炼项目未来生产原料的重要保障。公司表示，虽然目前公司持有荣达矿业51%股权，为荣达矿业的控股股东，但和少数股东苏庭宝在荣达矿业经营决策中的意见并非完全一致，在荣达矿业的投融资计划、长短期利益上依然需要互相协调。为了强化对荣达矿业的管理控制，加快投资和经营决策速度，贯彻公司在大东北地区的整体经营战略，公司计划收购荣达矿业49%股权。

　　要点四:规模优势

　　公司具有年采选矿石60万吨，锌产品16万吨，铅产品5万吨，锗产品10吨，硫酸26万吨，银120吨综合生产能力，公司锗产品产量和质量居全国首位，是全国xxx的锗生产出口，锗产量约占世界产量10%。公司09年产量:铅锌27.25万吨，锗产品含锗16050千克，银产品168048千克，硫酸341369吨。公司2010年产量:铅锌29.16万吨，其中电锌145006吨，锌合金43542吨，电铅103071吨，锗产品含锗8798千克，银产品134704千克，硫酸354864吨。

　　要点五:打造四个世界级先进水平的红外光学中心

　　2011年6月，公司拟与北方夜视科技集团有限公司(以下简称夜视集团)合资成立云南北方驰宏光电有限公司。双方的出资方式均为实物资产加货币资金，合资公司注册资本拟定为2.3亿元人民币，其中本公司认缴金额为1.127亿元，比例为49%。其中，本公司实物资产出资范围为曲靖30吨/年锗项目有关资产，夜视集团实物资产出资范围主要为光学制造业务有关资产。

　　合资公司成立后，本公司将不再保留锗精矿加工业务，公司铅锌冶炼过程中伴生回收的锗精矿将全部按市场价销售给合资公司，夜视集团也不再保留与锗及红外光学制造有关的业务。合资公司成立后，将成为全国最完整的从光学材料到光学元器件再到光学组件/镜头的研发和生产的完整产业链，并力争用五年的时间打造四个世界级先进水平的红外光学中心:红外光学材料中心，红外镀膜中心，红外超精密加工中心，红外镜头中心。

　　要点六:配股+铅锌项目

　　09年8月，公司股东大会通过10配不超过3股，募资不超过18亿元，投资会泽6万吨/年粗铅，10万吨/年电锌及渣综合利用工程，预计项目投资总额26.97亿元。本次配股募资不足部分由公司自筹解决。为尽早使投资项目发挥经济效益，公司已自筹资金先行垫付启动相关募集资金投资项目。投产后，100%达产后xxx年的净利润为31589万元，达产年平均净利润38285.25万元，投资利润率16.58%，项目投资内部收益率16.07%，投资回收期7.78年。2010年年报披露，该项目已投资82439万元，项目进度16.08%。

　　要点七:循环经济

　　公司是国家发改委等6部委确定的首批循环经济试点企业，是集探矿，采矿，选矿，冶炼，化工和科研为一体的国家大I型铅锌生产企业，现有配套冶炼能力8万吨/年，随着募资项目深部资源综合开发利用，环保节能技改工程矿山采选工程的投产，公司采选能力达到2000吨/天，年采选能力扩大到60万吨，居国内一流水平。

　　要点八:收购股权-金欣矿业

　　

2012年3月，为进一步提升公司资源优势，拓宽矿产资源储备，为公司十二·五打造有色金属国际性矿业公司奠定资源基础，公司拟以人民币17.289亿元收购孙欣、苏剑、刘彤和王天圣所持大兴安岭金欣矿业有限公司合计51%的股权。目前金欣矿业资源储量为:(332+333)钼矿石量124810.09万吨，金属量1124780万吨，估算伴生银矿石量124810.09万吨，银金属量2773吨，平均品位2.22×10-6;锌矿石量3676.33万吨，锌金属量253299吨，平均品位0.69%;铅矿石量367.84万吨，铅金属量10336吨，平均品位0.28%。

　　要点九:塞尔温铅锌矿项目

　　2010年2月，股东大会通过1亿加元海外投资铅锌矿项目。公司与塞尔温资源有限公司以塞尔温铅锌矿项目为基础，成立一个各占50%权益的合资公司，以此进行塞尔温铅锌矿项目开发。塞尔温资源有限公司将塞尔温铅锌矿项目的所有矿业权，矿产租赁权，所有许可证及资产转入该公司名下并占该公司50%的权益，公司将向该公司一次性注资1亿加元拟获得50%的权益，并在注入资金按照《框架协议》的范围每使用200万元后获得1%的参股权益。

　　塞尔温铅锌矿项目是塞尔温公司目前运作的主要项目，整个项目由Howard Pass合资矿区组成，主要是XY和Anniv矿区。下步将重点进行矿区高品位铅锌矿体的开发。塞尔温铅锌矿项目始建于1968年。截至09年10月，拥有铅锌资源分别为2260万吨和762万吨，是目前全球xxx的未开发铅锌矿。2010年8月，开发塞尔温铅锌矿项目正式启动。

　　要点十:收购控股股东资产

　　2011年4月，公司拟以13.63亿元收购控股股东云南冶金集团持有的云南永昌铅锌公司93.08%股权，云南澜沧铅矿100%股权和大兴安岭云冶矿业100%股权。公司现有铅锌矿资源储量金属量约314万吨以上，收购将新增铅锌资源金属量约131.93万吨。永昌铅锌主要产品为电锌，铅精矿，硫酸。2010年永昌铅锌主营业务收入27307万元，净利润-336.14万元，永昌铅锌持有五个采矿权证以及七个探矿权证。澜沧铅矿主要产品为电铅，电锌和褐煤，拥有2万吨电铅，2万吨锌锭，10万吨褐煤的生产能力，2010年主营业务收入41933万元，净利润128.62万元，公司有三个采矿权证。大兴安岭云冶矿业正处于建设期，拟投资建设15万吨/年铅锌冶炼，一期工程采选项目(采矿能力20万吨/年矿石量，选矿厂1000吨/日处理量)和2万吨锌/年冶炼工程于2008年正式启动建设。大兴安岭云冶矿业下属控股子公司拥有一个采矿权。控股股东云南冶金集团承诺，上述矿权2011年至2013年实际实现的净利润数达不到37421.02万元，将对两者的差额按照股权比例进行现金补偿。

　　要点十一:呼伦贝尔电锌项目

　　2010年8月，子公司呼伦贝尔驰宏矿业拟投资33.98亿元建设6万t/a电铅，14万t/a电锌项目，其中建设投资31.72亿元(含引进设备用汇2663万美元)，铺底流动资金11501万元，建设期贷款利息11168万元。资金来源为企业自筹资金12.25亿元，申请银行贷款21.73亿元。2010年年报披露，呼伦贝尔驰宏矿业2010年净利润640万元。

　　要点十二:有色振兴规划 09年2月，《有色金属产业振兴规划》草案中指出，鼓励有实力的大型企业以多种方式重组，使铜，铝，铅，锌企业的产量占全国的比重分别由目前的70%，55%和40%，提高到2011年的90%，70%和60%。在铜金属方面，将抓紧推进中铝公司，江西铜业，铜陵有色，大冶有色，金川集团等主要铜企业之间的重组，在铝金属方面，将以中铝公司为核心，通过进一步重组提升集中度，在铅锌方面，支持中金岭南，广西有色金属集团，云南冶金集团，湖南有色控股集团，白银公司，中色矿业等分别整合区域内的铅锌企业。在此基础上，进一步组建更大规模的企业集团。09年5月公布的《有色金属产业调整和振兴规划》还提出:2009至2010年间，将淘汰落后铜冶炼，铅冶炼，锌冶炼产能总计130万吨，淘汰落后电解铝产能80万吨，增加资源储量及矿产地储备等内容。

　　要点十三:玻利维亚项目并购1 2012年11月，公司拟以现金支付方式收购自然人李晓明女士所持玻利维亚扬帆矿业股份有限公司51%的股权并对其增资，共同合资开发扬帆公司金锑矿资源，交易金额:1275万美元(含收购完成后对其增资的255万美元)。次年4月，公司收到云南省商务厅的批复。此项目将进一步提升公司资源优势，拓宽公司矿产资源储备。

　　要点十四:玻利维亚项目并购2 2013年6月，全资子公司驰宏()国际矿业有限公司拟以现金方式以4209万美元收购自然人徐善贤、熊朝琳、李晓明持有的玻利维亚亚马逊矿业股份有限公司61%股份，共同勘探开发亚马逊公司拥有和控制的铜、金矿等矿产资源。亚马逊公司拥有的11个矿业权及与北多亚公司采用风险共担形式合作的15个矿业权，目前均处于找探矿阶段，尚未开采。

　　要点十五:股权收购 2013年5月，拟由公司全资子公司驰宏矿业有限公司以5000万加元购买塞尔温资源有限公司所持塞尔温驰宏矿业有限公司50%合营权益。塞尔温项目是世界上五大未开发的铅锌资源之一，本次交易完成后，将进一步增加公司铅锌等有色金属资源储备，并将保障本公司在今后较长时间内的原料供给。

　　要点十六:参股金融 5000万元参股云南冶金集团财务公司，占10%。

　　要点十七:股东回报规划 2012年8月，公司制订未来三年(2012-2014)分红回报规划。未来三年内，公司可以采取现金、股票或者现金和股票相结合的方式分配利润。在符合《公司法》等法律法规的利润分配条件时，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十。公司未来三年以现金方式累计分配的利润不少于未来三年实现的年均可分配利润的百分之三十。公司董事会可以根据公司的经营状况及资金需求情况提议公司进行中期现金分红。如果未来三年公司净利润保持持续稳定增长，公司可提高现金分红比例或实施股票股利分配，加大对投资者的回报力度。具体以现金方式分配利润的比例由董事会根据公司盈利水平和经营发展计划提出，报股东大会批准。