特性

托管期货账户由专业资金管理人（例如CTAs或CPO，期货交易或其他衍生证券）代表个人进行操作。这些资金可以采取两个长和短在位置期货合约和期权上，在全球商品期货合约、利率、股票和货币市场。

托管期货账户可以使用多种策略进行交易，其中最常见的是趋势跟踪。趋势跟踪涉及在趋势较高的市场中买入和在趋势较低的市场中卖空。趋势跟踪经理的变化包括捕获趋势的持续时间（短期、中期、长期）以及趋势的定义（例如，被认为是新的高点或新的低点）以及资金管理/风险管理技术。受管期货经理采用的其他策略包括全权委托策略、基本策略、期权书写、模式识别和套利策略等。但是，趋势跟踪和趋势跟踪的变化是主要策略。

在许多管理的期货账户中，交易的美元数量等于投资者提供的数量。但是，托管期货还允许投资者使用名义资金来利用其投资，这是投资者提供的金额（资金水平）与双方同意的交易量（交易水平）之间的差额。^[7]名义资金只允许投资者为管理的期货账户提供最低投资额的一部分，通常为最低投资额的25％至75％。例如，要满足允许50％名义资金的CTA最低200,000美元的要求，投资者只需向CTA提供100,000美元。投资的交易就好像是200,000美元，这将使收益或损失增加一倍，并且管理费用相对于实际投资额也会增加一倍。结果，名义资金会给管理的期货账户增加重大风险，并且希望使用此类资金的投资者必须签署披露声明，以表明他们了解所涉及的风险。

从历史上看，托管期货与股票和债券等传统投资的关联度非常低。照现代投资组合理论，这种缺乏相关性会建立投资组合的稳健性，降低投资组合的波动性和风险，而不会对收益产生重大负面影响。这种缺乏相关性的事实是，市场往往在更动荡的时期内“趋向”xxx的趋势，而市场下跌的时期往往是最动荡的时期。从1980年到2010年，根据CASAM CISDM CTA平均加权指数衡量，管理期货的复合平均年收益率为14.52％，而美国股票的收益为7.04％（基于标准普尔500指数）总收益指数）。但是，管理期货也有高额费用。根据提交给美国证券交易委员会（SEC）并由彭博汇编的数据，从2003年1月1日至12月的这十年间，63种管理型期货基金的115.1亿美元收益中，有89％用于收费，佣金和费用。