演示

由于许多低波动率策略已经能够提供良好的现实表现，因此这种投资方式正逐渐被接受。几种低波动性策略已经存在了10多年。大多数学术研究和大多数低波动性指数都是基于模拟的。一些研究可以追溯到90年前，结果表明，从长期来看，低波动性股票要击败高波动性股票。由于低波动性证券在牛市期间往往会滞后，并且往往会减少熊市中的损失，因此需要一个完整的商业周期来评估绩效。在较短的时间（如一年）内，詹森的alpha值对于计算效果非常有用。此效果指标可以更正市场Beta的性能风险。例如，当低波动率策略的贝塔值为0.7，并且市场上涨10％时，预期收益为7％。较低的风险应给予较低的回报。如果实际回报率为10％，那么詹森的alpha为3％。