集装箱货运掉期协议

集装箱货运掉期协议是一种金融期货合约，可以对冲和推测海运，联运集装箱空运价格的波动性。

集装箱货运掉期协议通常采用双方之间以现金结算的协议的形式，对市场的未来持相同和相反的意见。双方约定在指定期间内，在约定的路线上，对于给定数量的集装箱，每个集装箱的价格为美元。在合同期末，双方结算预定合同价与实际现货市场价之间的现金差额。

如果市场走强且空头利率上升，那么CFSA的买方将受益，因为通过签订协议，他们提前支付的货款实际上比在现货市场上交易要少。CFSA的买方已成功对冲了基础实物市场成本的上涨。

相反，如果市场疲软，且装箱价格降低，则CFSA的卖方将受益，因为他们提前有效地出售了货物，其价格要比现货市场上的交易价格高。在这种情况下，CFSA的卖方成功对冲了基础实物市场成本的上涨。

这些协议目前可以通过LCH清算并通过场外交易获得。Clearnet和SGX AsiaClear针对上海集装箱货运指数（SCFI）进行清算。