目录
- 1 抵押投资公司
- 2 所得税法
- 3 抵押投资公司好处
- 4 抵押投资公司风险
抵押投资公司
抵押贷款投资公司MIC，是加拿大的一种投资和贷款公司专门为抵押贷款的（主要是住房按揭贷款）。通过拥有抵押投资公司的股份，您可以投资于一家管理多元化抵押贷款池的公司。根据《所得税法》（加拿大），MIC的股票是针对RDSP、RRSP、RRIF、TFSA或RESP的合格投资。抵押投资公司通常是省级注册和执照的公司，抵押贷款的管理在省级执照经纪人和房地产经纪人的指导下进行。
抵押投资公司按揭贷款组合可以包括从小型第二套房贷的住宅物业，以新项目的商业开发贷款。通常，每笔投资都基于对物业的彻底调查。典型的MIC贷款（理想情况下）不应超过资产当前价值的指定百分比（通常从60％到85％）。与此相比，传统银行愿意定期借出房产价值的80％，有时甚至是100％。抵押投资公司MIC的投资策略以及投资资本回报率差异很大。近期的中等收入国家为投资者带来了6％至12％的回报，但是，回报率不仅取决于特定中等收入国家的投资策略，而且还取决于投资份额本身的性质。某些抵押投资公司MIC股份的持有期限设计为最短一年，而其他MIC股份则要求投资者持有更长的期限，在某些情况下，最长持有期限为10年。持有期限较长时，收益率通常会增加，而在较短的持有期限（例如一年）后立即具有流动性的股票收益率通常会较低。
抵押投资公司MIC的组织是为了投资抵押池。中等收入国家产生的利润根据其比例权益分配给其股东。抵押通常以其他形式的担保（例如个人和公司担保，一般担保协议以及由律师为MIC准备的重要合同的转让，例如保险单）结合不动产担保。
所得税法
所得税法，第130.1节：主要规则
1. 抵押投资公司必须至少有20名股东。
2. 抵押投资公司通常被广泛持有。股东的持股不得超过抵押投资公司总股本的25％。由于法规限制这些资本帐户中的所有权，因此将其MIC持股记录在注册帐户（RRSP，TFSA等）中的股东限制为10％。
3. 抵押投资公司的至少50％的资产必须是住宅抵押和/或加拿大存款保险公司成员金融机构的现金和保险存款。
4.中等收入国家最多可将其资产的25％直接投资于房地产，但不得开发土地或从事建筑业。房地产持有量上限不包括由于抵押贷款违约而获得的房地产。
5.中等收入国家是一种流通型投资工具，将其净收入的100％分配给其股东。
6.所有抵押投资公司的投资必须在加拿大，但MIC可以接受加拿大境外的投资资本。
7. 抵押投资公司是一家免税公司，因为其收入由其股东代为征税。
8.收到的非RRSP或RRIF 内直接持有股份的股息，应作为股东的利息收入征税。股息可以现金或其他股票的形式收取。
9. 抵押投资公司股份是合格的RRSP和RRIF投资。
10.中等收入抵押投资公司可以分配收入股利，通常是来自抵押的利息和来自房地产的收入，也可以是资本收益股利，通常是来自房地产投资的处置。
11. 抵押投资公司的年度财务报表必须经过审核。
12.中等收入国家可通过使用债务为资产提供部分资金来利用财务xxx。
抵押投资公司好处
以下是与投资MIC相关的一些好处：
- 由国内外投资者在加拿大房地产联合发行。
- 高产。定位> 6％
- 不受管制。灵活的摊销和LTV比率。
- 特殊税收待遇（《所得税法》第130.1或130.1（6）（B）条），抵押投资公司MIC的股份通常是递延收益计划的“合格投资”，包括注册退休储蓄计划（RRSP）、注册退休收入基金（以下简称“ RRIFs”，免税储蓄账户（TFSAs）、递延利润分享计划（DPDPs）、注册教育储蓄计划（RESPs）和注册残疾储蓄计划（RDSPs）。
抵押投资公司风险
以下是与投资MIC相关的一些风险：
- 欺诈-可能性不大，因为MIC必须每年产生经审计的财务报表。查看财务报表，看看MIC是否受到任何诉讼。
- 失去抵押投资公司的地位-如果不遵守《所得税法》规则，将导致MIC在分配给股东之前对其收入征税，并且会xxx降低收益。
- 经理（主管）能力-抵押投资公司MIC的成功在很大程度上取决于经理的经验、专业知识、判断力和诚信。他们是否了解业务，是否了解市场以及是否拥有成功的记录？他们能否而且会找到稳定的新抵押贷款流量来保持收入流入？可以将其视为工作面试。
- 利用xxx-规则允许抵押投资公司MIC借钱，但有些借贷比其他借贷多。中等收入国家的较低借贷率与借贷之间的价差将提高产生股东回报的能力，但同时也会增加风险。经审计的财务报表将显示抵押投资公司MIC借入了多少。招股说明书将说明MIC是否有限制其借入资金的政策。许多中等收入国家都是相当短期的放贷人（大约24个月），这降低了利率风险，并应允许中等收入国家不断调整其贷款利率以适应一般利率的上升或下降，并保持其贷款与银行之间的利差借款利率不变。
- 抵押贷款违约-抵押贷款借款人可能无法偿还欠款；所有的中等收入国家都声称对谁放贷人非常谨慎，但有些明确地处于银行不负担或第二抵押贷款的利基市场。中等收入国家的利率较高，但风险较高。至少一个中等收入国家（Cooper Pacific）有两个基金，一个以xxx项抵押贷款的回报率为8％，另一种以第二项抵押贷款的回报率为12％。“您选择，然后把握机会。”
- 市场低迷/地理集中-一些中等收入国家（较小的中等收入国家）集中在非常有限的市场中，例如渥太华的Westboro或艾伯塔省北部的Edgeworth。渥太华是一个稳定的市场，但如果石油行业像过去那样大幅降温，那么埃奇沃思将会怎样？全面的经济衰退将到处增加难以偿还的借款人数量。
- 流动性（无法出售） -取回资金的基本方法不是在某些市场进行出售，因为尽管某些中等收入国家（约23家）是公开报价的公司，但并非全部。对于非公开抵押投资公司MIC，管理层必须赎回股份；限制因抵押投资公司MIC而异，即是否可以立即出售/提取资金，或在提前30/60/90天通知的情况下；对于较小的MIC，可能会生效《所得税法》的限制，即每个抵押投资公司MIC必须至少有20名股东。
- 价格对收益的敏感性-与债券，房地产投资信托基金和为收益而购买的其他投资一样，利率上升将降低其他投资者愿意为中型股票支付的价格。风险的程度将取决于投资组合所持有抵押的期限，而侧重于短期建筑抵押的风险要低于长期抵押。
