目录
- 1 信用风险
- 2 类型
- 3 评估
- ▪ 主权风险
- ▪ 交易对手风险
- 4 缓解
信用风险
信用风险是风险默认上可以从借款人没有作出所需付款时产生的债务。首先，风险是出借人的风险，包括本金和利息损失、现金流量中断以及收款成本增加。损失可能是全部或部分。在一个有效的市场中，较高的信用风险将与较高的借贷成本相关。因此，可以基于市场参与者的评估，使用诸如收益利差之类的借贷成本度量来推断信用风险水平。
在许多情况下可能会造成损失，例如：
- 消费者可能无法通过抵押贷款、信用卡、信贷额度或其他贷款来付款。
- 一个公司不能清偿资产保护的固定或浮动抵押的债务。
- 企业或消费者在到期时不支付贸易发票。
- 企业在到期时不支付雇员的工资。
- 商业或政府债券发行人在到期时不使用优惠券或本金付款。
- 资不抵债的保险公司不支付保单义务。
- 资不抵债的银行不会将资金退还给存款人。
- 政府向无力偿债的消费者或企业授予破产保护。
为了降低贷方的信用风险，贷方可以对潜在借款人进行信用检查，可以要求借款人购买适当的保险（例如抵押贷款保险），或者为借款人的某些资产寻求担保或从第三方获得担保。贷方还可以购买风险保险或将债务出售给另一家公司。通常，风险越高，将要求债务人偿还债务的利率越高。信用风险主要发生在借款人无法自愿支付到期债务时。
类型
信用风险可以有以下几种：
- 信用违约风险–由于债务人不太可能全额偿还其债务或债务人逾期90天以上而承担的任何重大信贷义务，造成的损失风险；违约风险可能会影响所有对信贷敏感的交易，包括贷款、证券和衍生工具。
- 集中风险–与任何单一风险敞口或一组风险敞口相关的风险，有可能产生足够大的损失以威胁银行的核心业务。它可能以单一名称集中或行业集中的形式出现。
- 国家风险 –主权国家冻结外币付款（转移/转换风险）或违约时产生的损失风险（主权风险）；此类风险与该国的宏观经济表现及其政治稳定密切相关。
评估
大量的资源和复杂的程序用于分析和管理风险。一些公司经营信贷风险部门，其职责是评估客户的财务状况，并相应地（或不提供）信贷。他们可能会使用内部程序来建议规避，降低和转移风险。他们还使用第三方提供的情报。公司如标准普尔、穆迪、惠誉国际评级、DBRS、邓白氏和快速的国际评级提供收费这样的信息。
对于具有公司债券或信用违约掉期交易的大型公司，债券收益率利差和信用违约掉期利差表明市场参与者对信用风险的评估，并且可以用作定价贷款或触发抵押品赎回的参考点。
大多数贷方使用其模型（信用记分卡）根据风险对潜在客户和现有客户进行排名，然后应用适当的策略。对于无抵押个人贷款或抵押产品，贷方会向较高风险的客户收取更高的价格，反之亦然。对于信用卡和透支等循环性产品，可以通过设置信用额度来控制风险。一些产品还需要抵押品，通常是抵押品，以确保偿还贷款。
信用评分模型还构成银行或贷款机构用于向客户授予信用的框架的一部分。对于公司和商业借款人，这些模型通常具有定性和定量部分，概述了风险的各个方面，分别包括但不限于操作经验，管理专业知识，资产质量以及xxx率和流动性比率。一旦信贷官员和信贷委员会对这些信息进行了全面审查，贷方将根据合同中规定的条款和条件提供资金。
主权风险
主权信用风险是政府不愿或无法履行其贷款义务，或放弃其担保的贷款的风险。在2000年代后期的全球衰退中，许多国家都面临着主权风险。这种风险的存在意味着债权人在决定向设在国外的公司贷款时应采取两阶段的决策程序。首先应该考虑国家的主权风险质量，然后考虑公司的信用质量。
影响主权债务重新安排的可能性的五个宏观经济变量是：
- 偿债比率
- 进口比例
- 投资比例
- 出口收入差异
- 国内货币供应量增长
重新安排的可能性是偿债率、进口率、出口收入和国内货币供应量增长的函数的增加。由于未来经济生产率的提高，重新安排的可能性是投资比率的下降函数。如果投资比率上升，则债务重新安排的可能性会增加，因为外国可以减少对外部债权人的依赖，因此不必担心从这些国家/投资者那里获得信贷。
交易对手风险
交易对手风险，也称为违约风险或交易对手信用风险（CCR），是指交易对手不会按照债券、衍生工具、保险单或其他合同的规定支付的风险。金融机构或其他交易对手可能会对冲或购买信用保险。特别是在衍生产品的情况下，可能要求抵押品过账。抵消交易对手风险并非总是可能的，例如由于暂时的流动性问题或长期的系统原因。此外，由于风险因素正相关，交易对手风险增加；在风险管理方法中考虑投资组合风险因素与交易对手违约之间的这种相关性并非易事。
此处的资本要求是使用SA-CCR（交易对手信用风险的标准化方法）来计算的。该框架取代了两种非内部模型方法：电流暴露方法（CEM）和标准化方法（SM）。这是一个“风险敏感的方法”，即有意识的资产类别和对冲，即区分保证金和和非保证金交易确认扣除的好处 ; 上述框架未充分解决的问题。
缓解
贷方通过多种方式减轻信贷风险，包括：
- 基于风险的定价 –贷款人可能向违约可能性更高的借款人收取更高的利率，这种做法称为基于风险的定价。贷款人考虑与贷款有关的因素，例如贷款目的、信用等级和贷款对价值比率，并估计其对收益的影响（信贷利差）。
- 契约–贷款人可以在借款人协议中写明关于借贷者的规定，例如契约。
- 定期报告其财务状况，
- 避免支付股息，回购股票，进一步借贷或其他对公司财务状况造成负面影响的自愿性行为
- 在某些情况下（例如借款人的债务权益比率或利息覆盖率发生变化），应贷方要求全额偿还贷款。
- 信用保险和信用衍生品 -贷款和债券持有者可以对冲通过购买信用风险信用保险或信用衍生产品。这些合同将风险从贷方转移到卖方（保险人）以换取付款。最常见的信用衍生工具是信用违约掉期。
- 收紧–放款人可以通过减少全部或部分借贷人的放款额度来降低信用风险。例如，将产品出售给陷入困境的零售商的分销商可能试图通过将付款条件从净额30减少到净额15来降低信用风险。
- 多元化–少数借款人（或各种借款人）的放贷人面临高度的非系统性信用风险，即集中风险。贷款人通过使借款人池多样化来降低这种风险。
- 存款保险–政府可以建立存款保险，以在无力偿债时保证银行存款，并鼓励消费者在银行系统中保留其存款而不是现金。
